国泰君安：保持科济药业-B(02171)“增持”评级 赛恺泽全年有望完结终端出售1亿元国泰君安估计，科济药业-B(02171)2024年赛恺泽商业化订单对应终端商场出售额将达1亿元，对应87份订单(115万/人)。

  智通财经APP得悉，国泰君安发布研究报告称，保持科济药业-B(02171)“增持”评级，2024-2026年收入为2.15/3.08/5.06亿元。公司2024H1收入634万元，净亏损3.52亿元(同比减亏0.52亿元);经调整净亏损3.42亿元(同比减亏0.44亿元)，因为以股份付出员工薪酬削减所造成的;现金及其等价物和定期存款算计为16.53亿元，与23H1根本相等(16.84亿元)。赛恺泽出售杰出，全年有望完结终端出售1亿元(87人份)，实践订单超百人份。CT041医治胃癌有望25HI递送NDA，看好公司长时刻开展。

  2024年3月1日，赛恺泽(泽沃基奥仑赛注射液，CT053)获批上市用来医治3L r/rMM，华东医药助力其商业化放量，公司已收到2亿元首付款及部分里程碑款，估计在24年报表承认部分收入。到2024年7月31日，赛恺泽被归入近20个省或市的惠民保及商业保险，完结认证及存案的医疗机构掩盖全国19个省市、数量逾越100家，合计从华东医药取得52份订单，Q1/Q2别离取得4/34份，7月取得14份，订单数量持续增长，全年有望打破百份，但因为CART出产要必定周期，会导致从华东医药取得的订单数量与出厂交给的数量存在必定的差异，该行估计2024年赛恺泽商业化订单对应终端商场出售额将达1亿元，对应87份订单(115万/人)。

  ①CT041医治≥3L胃癌已完结II期入组，并有望2025H1在我国递送NDA。2023年4月获批IND用于CLDN18.2+的胰腺癌患者的术后辅佐医治。②CT071(GPRC5D)使用CARcelerate渠道将出产时刻缩短至30小时左右相较于传统出产的悉数进程可制造出更年青且更强效的CAR-T细胞。CT071医治r/r MM数据优异，安全性杰出：2024EHA数据共入组102例既往医治线.3个月时，DOR、PFS和OS均未老练，整体安全性杰出，6.9%患者呈现3级以上CRS，估计于2024H2发表CT071的更新数据，看好公司立异布局。